华泰联合保荐舜禹股份IPO项目质量评级D级 承销保荐费用率偏高 上市首年扣非净利润大降44%

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专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

  全称:安徽舜禹水务股份有限公司

  简称:舜禹股份

  代码:301519.SZ

  IPO申报日期:2021年6月24日

  上市日期:2023年7月27日

  上市板块:创业板

  所属行业:生态保护和环境治理业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:华泰联合

  保荐代表人:周小金,黄嘉

  IPO承销商:华泰联合

  IPO律师:北京德恒律师事务所

  IPO审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  被要求就整体变更时存在未弥补亏损的相关情况,根据相关规定完善招股说明书的信息披露;被要求结合技术优势、产品创新情况、市场空间、市场容量、客户拓展能力、成长性、与同行业可比公司优劣势对比等情况,围绕“三创四新”的某项具体特征,优化关于发行人符合创业板定位的信息披露。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,舜禹股份的上市周期是763天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  舜禹股份的承销及保荐费用为9523.97万元,承销保荐佣金率为11.06%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨62.97%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨16.63%。

  (9)发行市盈率

  舜禹股份的发行市盈率为38.20倍,行业均数18.85倍,公司高于行业均值102.65%。

  (10)实际募资比例

  预计募资4.95亿元,实际募资8.61亿元,超募比例74.12%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低6.27%,营业利润较上一年度同比降低37.31%,净利润较上一年度同比降低32.35%,归母净利润较上一年度同比降低32.68%,扣非归母净利润较上一年度同比降低44.78%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.55%。

  (三)总得分情况

  舜禹股份IPO项目总得分为69.5分,分类D级。影响舜禹股份评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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